В России начала работу первая биткоин-казначейская компания — ХОДЛ
Банк России зарегистрировал выпуск структурных облигаций СФО ХОДЛ в рамках сделки по привлечению финансирования компанией ХОДЛ — первой в стране компании, которая работает по модели биткоин-казначейства. Структурные облигации предназначены для квалифицированных частных, корпоративных и институциональных инвесторов.
Читать целикомСвернуть
Ключевое отличие выпуска структурных облигаций СФО ХОДЛ от существующих на российском рынке инструментов, выплаты по которым привязаны к стоимости криптовалют, заключается в модели использования привлечённых средств. Они направляются на финансирование ХОДЛ для приобретения биткоина в качестве основного долгосрочного стратегического актива. Таким образом, ХОДЛ адаптирует в России стратегию лидера рынка — американской компании Strategy.
Банк России принял решение о государственной регистрации выпуска структурных облигаций СФО ХОДЛ 31 июля 2026 г. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей, планируемый срок обращения — 2 года, целевой объём выпуска — до 2 млрд рублей. Это важное событие для рынка и инвесторов: мировая бизнес-модель биткоин-казначейства впервые получила институциональную реализацию в российском правовом поле.
Структурные облигации — инструмент для реализации частного раунда привлечения капитала. В течение срока обращения структурных облигаций ХОДЛ планирует проведение IPO, после которого инвесторы (владельцы структурных облигаций) получат акции публичной компании в соответствии с условиями эмиссии структурных облигаций.
Бизнес-модель биткоин-казначейских компаний предполагает, что инвесторы имеют возможность получить доходность как за счёт динамики биткоина, так и за счёт увеличения количества биткоина, приходящегося в расчёте на одну акцию компании.
Момент для запуска выбран с учётом принятого Госдумой и Советом Федерации в июле 2026 года закона о регулировании криптовалют в России и рыночной конъюнктуры: крепкого рубля и значительной коррекции курса биткоина от пика 2025 года. Выбор конкретных точек входа и покупок биткоина в соответствии со стратегией ХОДЛ осуществляется на основании фундаментального, технического и ончейн-анализа.
«Россия занимает второе место по майнингу биткоина в мире после США, при этом в США корпоративные держатели внутри страны аккумулируют значительные резервы биткоина и получают выгоду при его росте. Одна из наших целей — также сформировать биткоин-резерв внутри страны, открыв российскому капиталу возможности участия в его динамике на прозрачных условиях через привычные финансовые инструменты и дополнительной диверсификации портфеля».Павел Подкорытов, генеральный директор ХОДЛ
Раскрытие информации: www.e-disclosure.ru
О компании «ХОДЛ»
АО «ХОДЛ» (Компания) было основано в 2025 году, является одной из портфельных компаний частной инвестиционной компании «Основа Капитал», созданной командой с опытом в сфере институциональных инвестиций, госсекторе и промышленности. Компания создана для стратегического накопления биткоина в качестве основного резервного актива и планирует выход на публичный рынок.
Эмитент первого выпуска структурных облигаций — ООО «СФО ХОДЛ» — специализированное финансовое общество, созданное в соответствии с российским законодательством о рынке ценных бумаг. Структура сделки предполагает, что СФО ХОДЛ предоставит заём АО «ХОДЛ» за счёт средств, привлечённых в рамках размещения структурных облигаций, исполнение обязательств по которым в зависимости от условий эмиссионной документации может осуществляться путём передачи акций АО «ХОДЛ», выплаты денежных средств либо передачи инвесторам прав требования к АО «ХОДЛ».
Наиболее известный аналог ХОДЛ в мире — американская Strategy (NASDAQ: MSTR). Корпорация Strategy за шесть лет работы сформировала резерв свыше 840 000 биткоинов, что составляет более 4% всего предложения биткоина в мире.
О компании «Основа Капитал»
АО «УК Основа Капитал» — независимая инвестиционная компания, управляющая активами в интересах частных и институциональных инвесторов. Под управлением — 4 фонда и более 20 портфельных компаний с совокупной капитализацией активов свыше 30 млрд рублей. Команда обладает многолетним совместным опытом управления фондами с активами более 200 млрд рублей и специализируется на технологиях, B2B-решениях, государственно-частных и международных партнёрствах.
Любая информация о структурных облигациях, содержащаяся в настоящем материале, предназначена исключительно для квалифицированных инвесторов и приводится исключительно в информационных целях. Настоящий материал не является рекламой структурных облигаций, офертой, предложением или приглашением делать оферты о приобретении структурных облигаций, а также не направлен на побуждение к совершению операций с ними и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Структурные облигации предназначены для квалифицированных инвесторов и ограничены в обороте в соответствии с законодательством Российской Федерации. Условия конкретного выпуска структурных облигаций определяются исключительно соответствующей эмиссионной документацией.
Инвестирование в структурные облигации связано с рисками и может привести к потере части или всей суммы инвестиций. Доходность инвестиций не гарантируется.
Любые упоминания цифровой валюты в настоящем материале приводятся исключительно в информационных целях. Настоящий материал не является рекламой цифровой валюты, предложением цифровой валюты неограниченному кругу лиц, а также рекламой или предложением товаров, работ или услуг в целях организации обращения и (или) обращения цифровой валюты и не направлен на побуждение к приобретению, отчуждению или совершению иных операций с цифровой валютой.
Приобретение структурных облигаций не является приобретением цифровой валюты и не предоставляет их владельцам прав на цифровую валюту. Государственная регистрация выпуска структурных облигаций Банком России не является гарантией их доходности, надёжности или качества инвестиций и не означает одобрения Банком России инвестиционной стратегии или бизнес-модели АО «ХОДЛ».
